央行降准降息带来的影响?央行降准和降息是什么意思?

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Q1:央行降准和降息是什么意思?

打个比方,好比健身:都是为了健康,降准是每天跑步从8公里提升到10公里,这是绝对数量的变化,降息是配速从6分钟提升到5分钟,这是质量的提升。

央行被称为:“银行的银行”,“最后的银行”,银行的钱不是大风刮来的,银行没钱了就的找央行借钱,如此一来就“受制”于央行,那么央行就有了控制(调节)银行释放贷款的途径/工具,通过控制银行来控制市场资金的充裕度!

大家都有过贷款的经历,有些读者可能还有过放贷的经历(或者说是借钱给他人的经历),那么你最关心两个问题:

能够借多少(贷款的额度)?

借款利息多少(借款的成本)?

央行调控商业银行也是如此,怎么控制贷款的额度了?

何为降准?

张三在宇宙商业银行存款了1个亿,按理来说宇宙商业银行可以把这1个亿都放贷给李四,但是为了防止张三的临时取现,那么央行就规定宇宙商业银行要把其中的20%,也就是2000万元放到央行,以应对张三的挤兑,这个20%就是存款准备金率,也就是说存款准备金率越低的时候,商业银行可以用来放贷的钱就越多,这次央行降准1%,大概总体的存款准备金率为13%,释放了1.5万亿的资金,这些钱本来就是商业银行的,只是临时存放在央行的。现在央行说别放在我这里了,赶紧放贷给民营企业吧,放贷给中小微企业吧,银行手里有了更多的现金,总不能放在手里,总是要投放到市场的,因为资金是有成本的,原来放在央行,多少还有点利息,现在没有了,1.5万亿肯定还是要投放到市场的。

插播一个题外话,商业银行到底有多少钱?1.5万亿对应1%,应该是150万亿,这个就是商业银行的存款,现在存款准备金率为13%,也就是说商业银行在央行存放的资金还有13✖️15万亿=19.5万亿。

何为降息

商业银行现在给企业的贷款的基准利率是6%,这个基准利率是央行规定的,利率是贷款人最关心的问题了,因为这就是成本,1个亿的贷款,1个点的利息就是100万了,所以利率就决定了企业的成本,进而影响了企业的盈利,贷款都是为了生产,财务成本是要算到成本里面去的,所以降息就是央行把基准利率从6%降低到5%,如此一来市场的资金成本就低了,贷款的人也更多了。

那么为何只降准不降息了?

因为央行是从全局看问题的,我们作为个体是从单个角度看问题的,对自己有利就支持,央行还要管外汇,现在一方面,降准这个工具还有很大的操作空间,当年为了回收08年后4万亿投资的过剩流动性,把存款准备金率提高到了20%以上,形成了一个巨大的蓄水池,这个当然是前任央行行长周小川的杰作,做得确实不多,降准的工具还有空间,没有必要用降息的工具,另一方面,美国加息,我们如果降息的话,资金外流了啊,汇率就保不住了啊,所以这个也是个问题啊,央行是从全局看问题的,进行全局统筹的,所以降准更容易做的。

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Q2:央行:2020年我国降准降息空间有限,这说明什么?

央行表态2020年我国降准降息空间有限,这说明货币政策会继续保持稳定并灵活适度,不会搞大水漫灌,对稳定市场预期有帮助。

今后一段时间,我国的财政货币政策的导向是积极的财政政策、稳健并适度灵活的货币政策相结合,这对缓解舒缓经济下行压力、提振市场预期和信心、保持高质量和较高速度的经济增长非常重要。其中货币政策事关社会、民生、经济发展的方方面面,既要保持经济发展动能,又要松紧适度。

2019年全年GDP增长6.1%,依然处于较高速的增长阶段,这样的增长速度对提升经济结构和转型相当有帮助。可以预期2020年的GDP增长依然会保持在6.0%左右,积极的财政政策和稳健并适度灵活的货币政策是必不可少的。同时,2019年全年的CPI是2.9%,在2019年年初的计划3%左右的目标内,但2019年11月、12月CPI是4.5%,处于几年来的高位。2020年的目标估计还是在3%左右,CPI2020年全年走势估计是前高后低。要控制好CPI的全年目标在3%左右,2020年降准降息的空间相对就是有限的。2019年12月M2增长8.7%,而且,为了保持适当的经济活跃度,保持相对充裕的流动性,降准和降息是必要的,空间也是有的。

与此同时,2019年末社会融资规模存量为251.31万亿元,同比增长10.7%,与前两个月持平,增速比上年同期高0.4个百分点。全年社融新增25.58万亿元,比上年多增3.08万亿元。社融指标再次扩容。社融指标不是越高越好,合理就行。如果过高会推高全社会杠杆水平,会带来通胀隐忧,过低则反映金融机构服务实体经济不足。

保持CPI增长速度在目标区间,同时保持适度的社会融资规模,就需要稳定市场对货币政策的预期。由此看,2020年我国降准降息空间有限是必然的。目前市场普遍的预期是:除了元旦的降准之外,2020年还会有1-2次的降准,以及1-2次的降息,同时保持存款利率的长期稳定,即2020年的降息可能是不对称降息,保护储户利益不受降息影响。

Q3:降准之后央行是否会继续降息,大家怎么看?

降准之后短时期内不会降息,我是这么认为的。

这次降准的目的,央行说的很清楚,“为进一步支持实体经济发展,优化流动性结构,降低融资成本”,我个人的解读,央吗是想通过多放点水来解决企业融资难、融资成本高的问题,想通过降准增强流动性,让商业银行有更多的资金可以发放贷款,市场资金多了,企业和个人就更容易取得贷款,各家银行之间有了竞争,从卖方市场到买方市场,利率也就相应降低了。

而反过来讲,如果只是单纯的降息,那么一般来说存贷款利率一起降低,只能说企业和个人融资成本看似降低了,但是如果不释放流动性,市场上资金紧张那么还是没有钱可以放,有价无市,效果还是不好。

综上我认为,如果降准能够解决问题,降息的必要性也就不大了,而且就算没有此次降准,近期银行也悄悄降低了房贷上浮比例,变相的降息了,但是存款利率并没有降低,短期内应该也不会降。

Q4:央行降准降息对债基有影响吗?

有影响啊,债g四大喜嘛。“代持有金主,航班遇客户,阳马突降准,烂债喜兑付。”

首先,所有投资产品的价格,债券这种固定收益类的,是最容易计算的,也是被研究的最透彻的。但是,按照投帅的经验,如果这就敲黑板讲课,写公式,那就完了。越专业的,越没人看,有时候还掉粉。。。

那么,投帅试着用通俗易懂的方式,给大家说明下:

第一,如果无视风险的话,债券的价格由什么决定?由它的收益决定。同样风险等级,同样还有一年到期的债券,一个收益5%,一个收益率8%,哪个卖的贵?肯定8%的那个。

第二,对以出售的债券来说,现行的利率,对它有什么影响?我有一只一年期的收益率5%的债券,如果现在银行定期利率是2%,那么好卖不好卖?

没概念?好吧,如果现在银行的定期利率都给到4%了,那我那支收益率5%的债券,还能卖的出去么?如果银行定期也是5%呢?那肯定债券就没人要了。因为银行存款是无风险的,而债券有一定的信用违约的风险在。而如果银行定期利率只有1%,那么5%的债券就还是比较有吸引力的,可能会有人抢着买,自然也就能卖个好价。

所以,银行利率越低,债券的价格就反而越高。那么降准,就以为着定向宽松,意味着金融机构内的流动性更加充裕,能够提供的资金多了,需要拆借的缺口少了。从供需角度解释,也会推高现行债券的价格,而以货币市场工具为投资标的的货币基金的收益,则可能会进一步下滑。

综上,降准,进一步释放流动性,对债券是利好,对货基算是利空。至于降准的效果,对实体,对小微,是不是真的达到预期。投帅不敢说。

我是仁义礼智投,国有商业银行总行注册国际投资分析师,有关投资方面的问题欢迎大家相互探讨交流。码字不易,各位老铁都看到这了,不妨点个赞再走吧。PS:我不是什么小编,如果嫌ID太长,一定要起个昵称的话,就叫我投帅吧。。。

Q5:央行降准,降息及降准对股市有什么影响?

降准与降息是时不时听到的词汇,在了解降准与降息对股市有何影响之前,先要厘清什么是“准”与“息”。

1.降准降的是什么?

降准降的“准”是存款准备金率,存款准备金是指金融机构为保证客户提取存款和资金清算需要而准备的在中央银行的存款,进一步讲,中央银行要求的存款准备金占其存款总额的比例就是存款准备金率。

简单来说,客户在银行存款,银行需要按照存款总额的一定比例将准备金存在央行,这里所说的比例就是“存款准备金率”,目前执行的存款准备金率分别是大型金融机构14%和中小金融机构12%,这是2019年1月4日央行宣布降准0.50%之后的存款准备金率,从数据之中可以看出,自2011年11月30日降准之后,截止目前,共12次降准,此前8次均是提准。

2.降准对股市的影响是什么?

一般来说,央行通过调整存款准备金率,可以影响金融机构的信贷扩张能力,从而间接调控货币供应量,基于此,降准又被称为“放水”,这是因为降准释放了货币供应量,银行可放贷的货币供应量增加了,相应地,社会和企业获得资金的概率就增大了,既然社会资金多了,那么,对股市来说,也会进而具有增加投资资金的概率,进去股市投资的资金多了,那么,股市活跃与上涨的概率就大了,简单而言,通常降准对股市属于利好提振。

3.降息降的是什么?

相对比降准,降息就跟容易理解了,因为利息几乎可以说是老百姓最为熟悉的银行类专业术语之一,从理论上讲,降息降的是存贷款基准利率,也就是说,无论是在银行存款,还是从银行贷款,利率都降低了,这就是降息。

4.降息对股市的影响是什么?

通常,降息能够改变现金流动,一般降息时,把资金存入银行的收益减少,进而促使资金从银行流出,转为投资或消费,相应地,资金流动性增加。一般而言,降息对股市的影响是会给股市带来更多的投资资金,资金多了,就能够起到水涨船高的积极效果,即降准有利股市的上涨。

总结来说,无论是降准,还是降息,都能起到释放资金的效果,对股市而言,都具有积极的提振作用。

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