降息降准对股市是利好还是利空?央行降准降息对债基有影响吗?

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Q1:央行降准降息对债基有影响吗?

有影响啊,债g四大喜嘛。“代持有金主,航班遇客户,阳马突降准,烂债喜兑付。”

首先,所有投资产品的价格,债券这种固定收益类的,是最容易计算的,也是被研究的最透彻的。但是,按照投帅的经验,如果这就敲黑板讲课,写公式,那就完了。越专业的,越没人看,有时候还掉粉。。。

那么,投帅试着用通俗易懂的方式,给大家说明下:

第一,如果无视风险的话,债券的价格由什么决定?由它的收益决定。同样风险等级,同样还有一年到期的债券,一个收益5%,一个收益率8%,哪个卖的贵?肯定8%的那个。

第二,对以出售的债券来说,现行的利率,对它有什么影响?我有一只一年期的收益率5%的债券,如果现在银行定期利率是2%,那么好卖不好卖?

没概念?好吧,如果现在银行的定期利率都给到4%了,那我那支收益率5%的债券,还能卖的出去么?如果银行定期也是5%呢?那肯定债券就没人要了。因为银行存款是无风险的,而债券有一定的信用违约的风险在。而如果银行定期利率只有1%,那么5%的债券就还是比较有吸引力的,可能会有人抢着买,自然也就能卖个好价。

所以,银行利率越低,债券的价格就反而越高。那么降准,就以为着定向宽松,意味着金融机构内的流动性更加充裕,能够提供的资金多了,需要拆借的缺口少了。从供需角度解释,也会推高现行债券的价格,而以货币市场工具为投资标的的货币基金的收益,则可能会进一步下滑。

综上,降准,进一步释放流动性,对债券是利好,对货基算是利空。至于降准的效果,对实体,对小微,是不是真的达到预期。投帅不敢说。

我是仁义礼智投,国有商业银行总行注册国际投资分析师,有关投资方面的问题欢迎大家相互探讨交流。码字不易,各位老铁都看到这了,不妨点个赞再走吧。PS:我不是什么小编,如果嫌ID太长,一定要起个昵称的话,就叫我投帅吧。。。

Q2:降息降准能促进消费和投资吗?

降息降准的目的,自然是为了促进消费和投资的。

先分享两张自己画的图,解释一下什么是降息、降准,以及会对我们有哪些影响。

对宏观经济调控的政策主要分为财政政策和货币政策两大类。降息降准是货币政策的主要手段之一。为得就是让大家可供支出的钱更多,从而刺激投资和消费。

但要说能在多大程度上起到刺激作用,不仅要看政策力度,还要看与其他政策相结合恢产生怎样的作用,看当前经济的总体情况。

如果所有人都是抱持着一个极度悲观的态度,那么不管怎么刺激,消费和投资都会变得更加小心谨慎。

Q3:央行降准,降息及降准对股市有什么影响?

降准与降息是时不时听到的词汇,在了解降准与降息对股市有何影响之前,先要厘清什么是“准”与“息”。

1.降准降的是什么?

降准降的“准”是存款准备金率,存款准备金是指金融机构为保证客户提取存款和资金清算需要而准备的在中央银行的存款,进一步讲,中央银行要求的存款准备金占其存款总额的比例就是存款准备金率。

简单来说,客户在银行存款,银行需要按照存款总额的一定比例将准备金存在央行,这里所说的比例就是“存款准备金率”,目前执行的存款准备金率分别是大型金融机构14%和中小金融机构12%,这是2019年1月4日央行宣布降准0.50%之后的存款准备金率,从数据之中可以看出,自2011年11月30日降准之后,截止目前,共12次降准,此前8次均是提准。

2.降准对股市的影响是什么?

一般来说,央行通过调整存款准备金率,可以影响金融机构的信贷扩张能力,从而间接调控货币供应量,基于此,降准又被称为“放水”,这是因为降准释放了货币供应量,银行可放贷的货币供应量增加了,相应地,社会和企业获得资金的概率就增大了,既然社会资金多了,那么,对股市来说,也会进而具有增加投资资金的概率,进去股市投资的资金多了,那么,股市活跃与上涨的概率就大了,简单而言,通常降准对股市属于利好提振。

3.降息降的是什么?

相对比降准,降息就跟容易理解了,因为利息几乎可以说是老百姓最为熟悉的银行类专业术语之一,从理论上讲,降息降的是存贷款基准利率,也就是说,无论是在银行存款,还是从银行贷款,利率都降低了,这就是降息。

4.降息对股市的影响是什么?

通常,降息能够改变现金流动,一般降息时,把资金存入银行的收益减少,进而促使资金从银行流出,转为投资或消费,相应地,资金流动性增加。一般而言,降息对股市的影响是会给股市带来更多的投资资金,资金多了,就能够起到水涨船高的积极效果,即降准有利股市的上涨。

总结来说,无论是降准,还是降息,都能起到释放资金的效果,对股市而言,都具有积极的提振作用。

Q4:美国降息且无限制印钞,中国也降准,对房价会有什么影响?

在很多人的眼里,认为央行货币政策一扩张,房价就必然会涨,这是一个错误的看法。如果爆发金融或经济危机,即使央行提供巨额流动性,房价也会出现大跌甚至是暴跌现象,日本广场协定之后的经济危机与美国次贷危机中都是很典型的例证。

货币扩张令房价上涨,前提是经济运行稳健或快速上涨,或房地产供小于求,或社会福利与工资快速上涨,或流动性旺盛出现高通胀等。

当前受卫安危机影响,全球经济陷入衰退趋势,美欧日最新经济数据都触目惊心。以美国为例,至4月18日当周初请失业金人数达442.7万人,美国初请失业金人数五周时间就累计达2650万人,为大萧条以来美国劳动力市场最严重的衰退。 当前美国服务业与制造业都处于衰退过程,社会消费严重下降,经济濒临危机边缘,房地产自然也就随之低迷。

美国3月新屋销售年化总数为62.7万户,预期为64.5万户,前值为74.1万户。4月的销售情况会更差,预期美国的房地产销售以及房价未来几个月会继续下滑。

当前美国大量印钞,货币主要输入到金融体系之中,大都在金融体系中空转,所以实体经济得不到有力支持。再加上卫安危机直接冲击的就是服务业,美国娱乐和旅游等面向消费者的行业几乎遭受毁灭性打击,这对美国经济的影响是不言而喻的。美国服务业在GDP中占比80%左右,容纳的就业人口占总就业人口的80%,若卫安问题不能有效抑制,那么服务业中期依然将面临困境,美国的失业率依然会居高不下。没有就业对于美国的房地产行业来说就是一场灾难,将直接威胁住房信贷违约问题,这样的局面下,美国的房地产价格不跌或小跌就已经是烧高香了,更何况要涨!若美国经济今年爆发经济危机,美国的房价下跌30%以上是很正常的现象,次贷危机时期美国的房价就曾折半。

国内由于抗疫成功,经济走稳,所以有些投资者又在借货币超发等问题鼓噪房价上涨,但对于房价问题,国内三令五申,不仅明确了“房住不炒”原则,而且明确约束了信贷规模。

银保监会日前表示:如果通过房产抵押申请的贷款,不管是按揭还是经营贷款,要求银行监控资金流向,确保资金流向申请时的标的上,如果流向房地产市场要坚决纠正。

国内房地产价格原本就存在泡沫问题,当前又是防范国际金融高风险周期,中国为了防范全球金融危机准备了数年时间,这关系到东西方再平衡的大局,岂能任人破坏?!在这样的周期中去哄抬房价,是去捅泡沫,是去危害国家经济安全,对于这样的现象国内当然要严厉打击。房住不炒的红线,不会因为国内经济目前下行压力大就能放开,这一原则攸关着国民经济的系统性安全问题,是不可能让步的,所以在这个问题上触线必罚。

国内房价主要在稳,房价涨一点,和固定收益率基本相当,宏观调控上还是会保持观望,但是如果上涨幅度过快,则必然受调控。且国内当前的商品房明显供大于求,之所以涨的都是一线城市核心地区,而二三四线城市新旧房存量明显超标,这种情况下炒房不明智。

国内目前不仅降准,还在不断压低贷款市场报价利率(LPR),主要是为了保护实体经济,为了缓解广大居民的房贷压力,从而解放居民消费压力,进而拉动需求,带动经济增长与就业。目前国内居民财富的70%都流向了住房,如果再拉高房价,国内经济的系统性安全就会全部暴露出现,到时地方债、企债、个人负债、房地产信托、银行理财产品到银行与金融机构风险就会出现系统性高风险,不仅国内房地产业会崩溃,经济都会崩掉了,还谈什么房地产投资。

所以国内各地方、房地产企业与中介、个人与金融机构等都需要对“房住不炒”的原则有充分的认识,维持房价的稳定对各方都有利,否则对各方都是重击。

即便后期国际经济逐步回稳,美元会带来输入型通胀,但是国内依然会保持宏观调控基调,在房地产行业中逐步减杠杆,会通过提高准备金率以及限制信贷规模等抑制房价上涨,彻底调整产业结构,并调降中国经济对房地产业过度依赖,这对中国经济的长期发展有利。

Q5:央行辟谣4月1日降准后,为何市场仍预期4月将降准甚至降息?

预期暂时应该没有宽松。

美联储政策转向,但是美联储政策转向到降息宽松,尚有距离。那么现阶段,中国和国外依然存在一定的利差。也就是说,按道理我国作为发展中国家利率要略微高一点,但是由于美联储之前加息,我们没有跟随,那么利率上看我们反而低于美国(中国国债一年期利率如今2.415%,美国2.426%,而国债利率一般认为是一个国家的无风险利率)。如果我们降低利率,而美联储不变化,我们国债利率将进一步利率下调,这样部分资本追求利差就会去美国套利。

而降准方面,中国今年早前有官员表示,今年的确是会进一步降准,但是降准的空间已然不大。由于3月份PMI重新回到荣枯线上方,所以这一点缓冲的降准工具,不会在没有明显风险点的时候使用。(经济总是有潜在不确定性,必要的工具需要保留在关键时刻)

所以,其实我们一直不觉得4月份会有宽松政策落地,如今市场资产价格上升,原因也不在于央行的宽松预期。实际上,核心的预期都是围绕中国市场的二次开放。包括中美贸易走好,包括美联储停止加息带来的美元全球性溢出。

实体经济会在短期内获得明显的支撑,外资在流入。但是这种支撑和流入的时间和空间要珍惜,当鼓点开始越来越急促的时候,我们也要知道演出已经进入高潮,而高潮的到来,也意味着我们距离演出结束,越来越近了。央行的工具,就是为了演出高潮之后的缓冲,不让演出结束的过于突兀而准备的。换句话说,不能轻易的祭出法宝。

Q6:央行降准和降息是什么意思?

打个比方,好比健身:都是为了健康,降准是每天跑步从8公里提升到10公里,这是绝对数量的变化,降息是配速从6分钟提升到5分钟,这是质量的提升。

央行被称为:“银行的银行”,“最后的银行”,银行的钱不是大风刮来的,银行没钱了就的找央行借钱,如此一来就“受制”于央行,那么央行就有了控制(调节)银行释放贷款的途径/工具,通过控制银行来控制市场资金的充裕度!

大家都有过贷款的经历,有些读者可能还有过放贷的经历(或者说是借钱给他人的经历),那么你最关心两个问题:

能够借多少(贷款的额度)?

借款利息多少(借款的成本)?

央行调控商业银行也是如此,怎么控制贷款的额度了?

何为降准?

张三在宇宙商业银行存款了1个亿,按理来说宇宙商业银行可以把这1个亿都放贷给李四,但是为了防止张三的临时取现,那么央行就规定宇宙商业银行要把其中的20%,也就是2000万元放到央行,以应对张三的挤兑,这个20%就是存款准备金率,也就是说存款准备金率越低的时候,商业银行可以用来放贷的钱就越多,这次央行降准1%,大概总体的存款准备金率为13%,释放了1.5万亿的资金,这些钱本来就是商业银行的,只是临时存放在央行的。现在央行说别放在我这里了,赶紧放贷给民营企业吧,放贷给中小微企业吧,银行手里有了更多的现金,总不能放在手里,总是要投放到市场的,因为资金是有成本的,原来放在央行,多少还有点利息,现在没有了,1.5万亿肯定还是要投放到市场的。

插播一个题外话,商业银行到底有多少钱?1.5万亿对应1%,应该是150万亿,这个就是商业银行的存款,现在存款准备金率为13%,也就是说商业银行在央行存放的资金还有13✖️15万亿=19.5万亿。

何为降息

商业银行现在给企业的贷款的基准利率是6%,这个基准利率是央行规定的,利率是贷款人最关心的问题了,因为这就是成本,1个亿的贷款,1个点的利息就是100万了,所以利率就决定了企业的成本,进而影响了企业的盈利,贷款都是为了生产,财务成本是要算到成本里面去的,所以降息就是央行把基准利率从6%降低到5%,如此一来市场的资金成本就低了,贷款的人也更多了。

那么为何只降准不降息了?

因为央行是从全局看问题的,我们作为个体是从单个角度看问题的,对自己有利就支持,央行还要管外汇,现在一方面,降准这个工具还有很大的操作空间,当年为了回收08年后4万亿投资的过剩流动性,把存款准备金率提高到了20%以上,形成了一个巨大的蓄水池,这个当然是前任央行行长周小川的杰作,做得确实不多,降准的工具还有空间,没有必要用降息的工具,另一方面,美国加息,我们如果降息的话,资金外流了啊,汇率就保不住了啊,所以这个也是个问题啊,央行是从全局看问题的,进行全局统筹的,所以降准更容易做的。

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Q7:任泽平称明年降息降准仍有空间,你怎么看?

明年降息降准应该有一定的空间。

首先,降准是指降低银行存款准备金。用简单的话来说,银行将存款的一定比例交给银行保管作为准备金,而存款准备金占银行存款总额的比例则为存款准备金率。

降准的作用主要有以下几个方面:

1、加强银行资金的流动性,使银行有更多的资金用于发放贷款,助力中小企业发展,更好的服务实体经济。

2、对于资本市场,降准将利好银行股,有助于树立大家的投资信心,适度影响资本市场成交量。

3、随着降准贷款利率也会有所降低,利好楼市。

其次,降息,降息指的是中央银行通过下调金融机构人民币存款和贷款基准利率来达到调节货币供应、改善实体经济运行等目的。

降息的主要作用有以下几个方面:

1、通过增加金融体系流动性、降低实体经济融资成本来实现经济稳定运行的。

2、降息后可促进消费,有助于企业盈利和扩张。

3、降低企业融资成本。

4、一定程度上调整投资者的投资结构。

以上就是我对降息降准作用的一些总结,这些作用刚好符合现阶段资本市场发展的需求,也符合经济发展的方向,所以明年降息降准还会有些空间。#女神理财大赛#

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